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股神团灭,宁波涨停板敢死队往事

星云璀璨
2019.06.08 12:04
帮他置顶

来源:市界

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股市素来“时来天地皆同力,运去英雄不自由”。宁波涨停敢死队却曾穿越牛熊,肆意收割,在中国股市中留下无数传奇性话题。

宁波一直是个绕不开钱的城市。

早在唐宋,三江汇流的宁波便假舟楫之利,与东南亚沿海国家有贸易往来。

由此发迹的宁波商帮是中国十大商帮之一,并延续至今。17世纪初,宁波钱庄盛起,位于码头附近的江厦街一带,钱庄林立,商行密集,成为彼时闻名全国的金融中心。

此后数百年后,江厦遭受4次大劫难,几被夷为平地,但如今“钱业”林立,各大银行齐聚。而与它咫尺之遥的解放南路,更一度成为现代中国股市的传奇。

解放南路风水汹涌,四路一桥交汇,是经商宝地。

“炒股不跟解放南,便是神仙也枉然”,说的便是各大证券营业部林立的“宁波涨停敢死队”大本营宁波解放南路。

但随着4月2日“牛散”舒逸民被证监会罚没4685万元,号称“宁波涨停敢死队三剑客”的三人全军覆没。

徐翔之后,“三剑客”曾是声名最响的宁波涨停敢死队员。

股市素来“时来天地皆同力,运去英雄不自由”。宁波涨停敢死队却曾穿越牛熊,肆意收割,以此在中国股市中留下无数传奇性话题。

01

带头大哥的打法

上世纪九十年代初,刚刚开局的中国股市吸引了善金的宁波人,大量证券营业部在宁波错落林立。

1995前后,徐翔拿着三万元在表哥马信琪的带领下以母亲的名义开户入市,自此成为一名职业股民。

在牛短熊长的A股专职炒股,在旁人眼里跟赌徒无异。

那时节中国股市纷乱,没有对单日涨跌幅做限制。庄家炒风盛行,韭菜被割的哀嚎遍野。

1995年5月下旬,大盘指数在三个交易日内,从 577点暴涨到926点,涨幅达到惊人的59%,有股一天翻倍,有股一天腰斩,而那些肥沃的峰峦尽数进入庄家口袋。

剧烈波动之下,投资者怨声渐起,于是从1996年12月26日起,A股一日内不超过10%的涨跌停板开始设立。

只是上有张良计,下有过墙梯,市场上开始出现形式多样的涨停板玩法。

徐翔和表哥马信琪也对这种涨停板打法着迷。此时徐翔20岁,在股市里混迹已两年,依旧是籍籍无名之辈,躲在解放南路的银河证券散户室内与人合用一台电脑炒股。

据说宁波最早用这种手法炒股的是一位老太太,徐翔和马信琪向其讨教后,又通过不断的研究市场上的涨停板打法修复改善,在半年时间建立了一套成熟的涨停板打法。

这种依托概率算法和高速交易结合,用大量资金拉涨停板的彪悍打法,正适时的把徐翔对市场高度敏感的天赋发挥的淋漓尽致。

至此传奇开幕。

徐翔性格内敛,不善与人交流,只喜欢学习和研究。有次营业部曾请一批大户到香港旅游,大家都买的是旅游纪念品,徐翔却买回大量股票操作分析书籍。

彼时香港金融危机刚过,金融大鳄索罗斯做空泰铢等东南亚货币大获成功,横扫东南亚,徐翔将其视为自己的偶像。

▵ 索罗斯

1999年,在科技股带动下A股迎来“519”结构性牛市,上证指数在短短一个多月之间内从1100多点猛涨到1700多点,敢死队员们大多借此之力,个人财富在短时间内完成几何级的增长。

徐翔在宁波解放南路完成了原始财富积累,也让涨停板的打法逐渐在圈内流传开来。

涨停敢死队的手法并不复杂,但其后却暗含了行为金融科学和心理学的一些理论。

A股有独特的10%涨停制度,如果有股票到10%涨停,还有资金排队抢购,这说明上涨远未到位,将会在下一个交易日继续往上冲。在大盘稳定的情况下,如果某只个股在涨停后依旧有大量的买单,就会吸引散户和短线资金跟风,股票的人气随之暴涨,后续甚至形成连续的涨停板。

心理学中有一个概念叫做“情景依赖”。

决策者并不是孤立地知觉和记忆素材,他们会根据过去的经验以及素材发生的背景,来解释新的信息。在一种情形下,一个刺激物以某种方式被感知,而在另一种情形下,同样的刺激物,可能会产生非常不同的感知,但是人们会将先前的感知作为一个“影子”,弱化新信息下感知的转变。

依据这个原理,当某一只股票因业绩公告或者题材等原因,形成涨停板或者将要触及涨停板时,敢死队的操盘手就会下一个大买单,扫空所有的卖单,吸引短线资金跟风进场,形成抢单的局面,由此催化股价连续上涨,而敢死队的获利资金却悄悄趁机出货开溜。寻找到下一个猎物后再以同样的方式进场,如此反复获利。

上海证券交易所曾对这种“追击涨停板”的行为做过调研,数据显示:58%的买入指令发生在股价第一次触及涨停板的5分钟内;5%的买入指令发生在股价触及涨停之前。股票涨停日的换手率为平常交易日的4.16倍。

让股民们津津乐道的还有徐翔的“一字断魂刀”。

“一字断魂刀”指打压出货走势,即前一个交易日尾盘快速拉高至接近涨停,次日早盘再次“秒升”,短期快速拉高后,立刻以低于现价约3%~7%的价格卖出,价格瞬间掉下几个点很容易吸引众多买盘,但抛压似绵绵不绝,每当卖单被吃光时,就会有新的卖单压上,直到空头手中再无筹码,而价格则基本不动,在分时图上显示“一”字线。

“一”字出货法可在短期内抛出大量筹码。

徐翔逐渐在投资圈内“封神”。一些散户专门跑到解放南路营业部门口,等着徐翔的出现,试图学得一些点石成金之术。

02

敢死队“黄金年代”

2003年2月15日,《中国证券报》以《涨停板敢死队》为标题,详细披露了宁波解放南路的几个游资大户追逐涨停板的现象。

当时媒体称,银河证券解放南路有四五个客户组成敢死队,总资金量大约在一个多亿,解放南路营业部2002年的交易量为90多亿元,其中60%是他们贡献的。整个2002年,宁波有27家证券营业部,7家证券服务部,整年股票基金交易量总计为690亿元。

五个人的交易量占到整个宁波股票基金交易量的7.8%。

这迅速引起了监管部门的注意。宁波证监局专门召开了座谈会,要彻底弄清楚“涨停板敢死队”的交易方式和操作手法。要求营业部不得有融资、透支、挪用客户交易结算资金等违法违规行为。

但追击涨停板实质上是市场行为,查来查去没发现明显的违规现象,便不了了之。

这助长了敢死队的神话,而后敢死队成员们在股市风生水起,手法繁多。

与徐翔齐名并称为宁波敢死队双雄之一的舒逸民则偏爱炒作热点。

舒逸民1965年8月出生,20岁左右时就已经是浙江省国际象棋队的队员,常代表宁波和浙江出战国际象棋和中国象棋的比赛。下棋拼谋略,棋手冷静,沉着,善观大势,走一步看十步。

这种思维特质放到股市里,使得舒逸民往往能够比普通人看得远,抓得准。

宁波象棋圈子里都知道舒逸民是个股神。

凭借精准追击涨停板的短线操作,舒逸民曾频频登上龙虎榜。舒逸民喜欢搏重组,偏爱ST股。

大名鼎鼎的“昌九生化爆仓案”就有他的参与。

昌九生化2009年开始陷入经营困境,一度面临暂停上市危机。2012年底,情况突变,市场对赣州稀土可能借壳昌九生化的预期,使得公司开启疯涨模式,股价从2012年12月4日的11.12元一路飙升至2013年5月9日的40.60元。

而2013年11月结果公布,赣州稀土最终借壳威华股份,昌九生化旋即连续7个无量跌停,导致投资者损失惨重,股民哀鸿遍野。

舒逸民则在2012年2月8日和2月16日昌九生化炒作火热之际,两次大手笔买入合计3391.15万元,为这场投机热潮推波助澜,随后悄然出货。

舒逸民追过的股票,大都短期剧烈震荡,大涨大跌。

后期,与舒逸民并称为涨停敢死队“三剑客”之一的孙国栋被称为妖股之王,另一个三剑客是徐翔表哥马信琪。

这是后来者给三人加的新称谓,宁波敢死队的名称变来变去,实际上核心的圈子也就那么大。他们从来没有在明面上有过什么合作和可探知的联系。

但一位资深的证券从业者告诉市界:“敢死队相互之间不可能没有交流,否则容易出现热点题材和个股的误打误撞,万一一个砸盘一个拉盘,就得不偿失了。”

孙国栋成名于光大证券杭州庆春路营业部。因为他的到来,光大庆春路几乎每天都有数千万资金在龙虎榜上出现。“孙哥”的大名开始在杭州游资圈传出,有人说孙哥长相帅气,颇像明星金城武。

孙国栋打法华丽,偏爱基本盘不稳的妖股。“拉升、洗盘、出货”操控一气呵成,经常一天之内买入卖出做T,引导股价走势,手法异常高明。

2015年孙国栋以“孙煜”之名,成为多家上市公司十大流通股东,合计持股市值14亿元。加上未上榜的资金,身家至少在15亿元之上。

股民们看着敢死队们万股丛中过,片“绿”不沾身,聚敛巨额财富好不羡慕,但一场场财富欢愉的背后,实质上是投机者们营造的一个又一个幻境。

03

“股神”崩塌

“这场残暴的欢愉,终将以残暴终结。”

2004年,徐翔和妻子应莹结婚,应莹是解放南路一家证券营业部的员工。27岁的徐翔在宁波解放南路把金钱和爱情一并收入囊中。

婚礼酒席上,朋友们给他送了一个铜像,上刻“东方索罗斯”。

徐翔崇拜索罗斯,后者在世界金融市场数次博弈全身而退,留下赫赫威名。但徐翔清楚的知道,仅靠单打独斗的短线游资,始终是上不得台面的“小打小闹”。

2005年,徐翔离开宁波,遵循宁波人一惯的路径,要去一水之隔的上海滩闯荡。这时徐翔的自有资金高达数亿,分仓亦在所难免。

4年后的2009年10月,泽熙投资在上海低调成立,徐翔正式进军阳光私募。

从技术至上的短线游资到阳光私募,是两种截然不同的概念和思路。徐翔有背景吗?有经验吗?有牢固深厚的经营关系吗?大大的疑问打在身边人心里。

但在收到“东方索罗斯”那个铜像时,挣脱草根的想法大抵已在徐翔心中扎根。

2008年1月,徐翔死党周建明因涉嫌虚假申报操纵股票被证监会查处,此事或许也是让徐翔告别敢死队,转投阳光私募的直接导火索。

随后泽熙的表演让所有人目瞪口呆。泽熙1号成立于2010年3月5日,规模10亿元。前期的资金大多来自于徐翔本人,虽然在成立之初泽熙1号恰逢市场大跌,但当年却录得71.35%的绝对收益,沪深300指数同期则下跌12.51%。

泽熙一炮而红。随后连发四期产品,2012年底时泽熙管理的资金突破100亿元,在市场上排名第二。

在私募研究机构格上理财发布的“2015年前三季度中国阳光私募基金巅峰榜”上,泽熙投资的平均收益率高达217.54%,第二名神州牧投资是94.43%。

股民又疯狂了,徐翔再次封神。股神背后到底是真的神乎其技,还是堂皇的自欺欺人?

2015年11月1日上午,天朗气清,徐翔乘车驶在杭州湾跨海大桥要从宁波赶到上海。

但他不知道,一张为他密密织就的网,要收了。

警方在桥上截获徐翔时,其身穿阿玛尼白色休闲西装,戴着手铐,眼神落寞的站在杭州湾跨海大桥的岗亭中,留下了至今唯一张清晰的照片。

▵ 徐翔

为了不引起骚动,警察事先封锁了杭州湾大桥,当天晚上,警方宣布徐翔因涉嫌犯罪被带走调查。

2017年1月22日,青岛市中级人民法院一审宣判,徐翔等人犯证券市场操纵罪,徐翔被判处有期徒刑5年6个月,同时并处罚金。徐翔等人服从判决未上诉,判决生效。

从判决文书中可以窥探出“股神”的真相,除了被传得神乎其神的技法,现实中与上市公司密谋勾结,进而形成的信息鸿沟恐怕才是神话保持的关键。

判决书称:2010年至2015年间,徐翔单独或伙同他人,先后与13家上市公司的董事长或者实际控制人合谋操纵上述公司的股票交易。

在11起上市公司股票交易的操纵中,徐翔等人约定由上市公司董事长或者实际控制人控制上市公司择机发布“高送转”、“业绩预增”等利好消息,引入“乙型肝炎治疗性疫苗”、“石墨烯”、“手机游戏”、“在线教育”、“机器人”、“PPP”、“上市公司+PE”、“泽熙产品举牌”等热点题材。

徐翔基于信息优势,非法获利93.38亿元。

原来,神的背后是人的勾连。

04

“三剑客”覆灭

爱玩妖股的孙国栋最终栽在了妖股上。

2015年9月11日,距离徐翔被抓还有两个月,证监会通报,孙国栋因涉嫌操纵全通教育等13只股票价格,据证券法第203条的规定,证监会对其处以没收违法所得1129.89万元,并处3389.67万元罚款的惩罚。

孙国栋的操作手法是通过虚假申报等方式影响相应股票价格,并快速反向卖出获利。在2014年12月至2015年5月期间,孙国栋在开盘集合竞价阶段、连续竞价阶段、尾市阶段通过虚假申报、连续申报抬高股价等方式影响“全通教育”等13只股票价格,并于当日或次日反向卖出获利。

孙国栋布局的13只股票中,除全通教育外,还有中科金财、如意集团、西部证券、开元仪器、奋达科技、鼎捷软件、暴风科技、雷曼股份、深圳华强、仙坛股份、新宁物流和银之杰,全是如雷贯耳的妖股。

徐翔表哥马信琪是与孙国栋一同被通报的,其涉嫌操纵暴风科技股票价格而被处以没收违法所得44万余元,罚款132万余元。

2015年股市妖股横行的时候就有大片声音质疑,背后涉及基金联合坐庄,多支妖股前十大流通股股东中,机构投资者均扎堆出现。

股市像一片深海,你永远都不知道海底到底藏了多少妖魔鬼怪,它们蜷曲海底,静静看着表层的鱼虾游动,锁定目标后便张口血盆大嘴吞噬。

舒逸民是最后一位“宁波涨停敢死队”的名人,2015年过后“三剑客”的唯一幸存者。

该来的终归要来。

2019年4月2日,证监会网站公布行政处罚决定书,对舒逸民2015年至2016年期间操纵浩丰科技、南华仪器、中飞股份3只股票的行为,没收其违法所得2292.5万元,并处以2292.5万元罚款;对舒逸民操纵山河药辅的行为,处以100万元的罚款。合计对舒逸民罚没共4685万元。

这个棋坛股神通过控制的账户组,利用资金优势,通过盘中拉抬股价、大额申买维持涨停价、频繁申报和撤销申报等方式,影响“浩丰科技”等4只股票的交易价格和交易量,具有操纵市场的主观故意。

在2004年至2011年期间,舒逸民曾是换手最勤的“牛散”之一,仅在上市公司定期报告出现的换股累计就达42只,浮盈1.9亿元。

国金证券甚至撰文称这一类人为“聪明资本”,建议投资者紧跟“聪明资本”顺势而为。

徐翔入狱,孙国栋、马信琪、舒逸民尽皆被罚,当年威名赫赫的涨停敢死队神话悉数落幕。

上述资深证券从业者对市界评价涨停敢死队称:“他们像是市场中的鲶鱼,一方面刺激了市场的活性,另一方面却也搅乱着市场的规则。”

电影《华尔街之狼》中,善于投机金钱至上的主角乔丹-贝尔福特有一句经典的台词:我们把垃圾卖给垃圾人,因为钱在我们手里,总比在他们手里更能发挥价值。

但有钱之后的贝尔福特却开始了嗑药、酗酒的荒淫生活,最终锒铛入狱。

还是提倡“赚钱的人理应默默无闻”的索罗斯看得清,他说:人之所以犯错误,不是因为他们不懂,而是因为他们自以为什么都懂。

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